Оборудование, Сравнительный подход при оценке оборудования

 

Оборудование, Сравнительный подход при оценке оборудования

Оборудование, Сравнительный подход при оценке оборудования, оценка торгового оборудования, оценка деревообрабатывающего оборудования, оценка металлообрабатывающего оборудования, оценка нового оборудования, оценка б/у оборудования, оценка технологической л



 Сравнительный подход при оценке оборудования

 

ОЦЕНКА ОБОРУДОВАНИЯ

 

Сравнительный подход основывается на учете принципов замещения и спроса и предложения.                            Сравнительный    подход    предусматривает    анализ     цен    продажи    и предложения подобного имущества с соответствующей коррекцией отличий между объектами сравнения и объектом оценки.

 

Для определения рыночной стоимости объекта оценки в материальной форме с применением   сравнительного   подхода   информация  о  подобном   имуществе   должна отвечать таким критериям:

-    условия   соглашений   покупки-продажи   или    условия   предложения    относительно заключения таких соглашений не отличаются от условий отвечающих требованиям, выдвигаемым  для определения рыночной стоимости;

- продажа подобного имущества состоялась с соблюдением типичных условий оплаты;

- условия на рынке подобного имущества, что определяли формирование цен продажи или предложения, на дату оценки существенно не изменились или изменения, которые состоялись, могут быть учтены.

 

В общем случае для реализации сравнительного подхода выполняют следующие работы:

- изучают соответствующий рынок и собирают информацию о ценах на продукцию той группы, к которой относится оцениваемый объект;

-  проверяют  собранную  информацию  и  выбирают  объекты  сравнения  по  признакам функционального, конструкционного и параметрического сходств;

 

- цены на объекты сравнения тем или иным методом корректируют на несоответствия с объектом оценки, получая, в конечном счете, искомую стоимость объекта.

 

Важный вопрос при применении сравнительного подхода — правильный выбор объекта сравнения. Основное правило заключается в том, что объект сравнения должен обладать не только функциональным, но и классификационным сходством с оцениваемым объектом, т.е. оцениваемый объект и объект сравнения должны относиться к одной классификационной группе машин по назначению, принципу действия, конструктивному исполнению, значениям главных ценообразующих параметров.

Обеспеченность информацией об объектах сравнения влияет на выбор метода расчета стоимости. Если есть идентичный объект или близкий объект сравнения, то применяют метод прямого сравнения, если есть только подобные объекты, то — метод расчета по удельным показателям или корреляционным моделям.

 

Для проведения оценки требуется информация как о ценах, так и о технических характеристиках выбранных объектов сравнения.

Наиболее распространенными источниками информации о ценах служат:

- прайс-листы предприятий-изготовителей и дилерских компаний;

- бюллетени коммерческой информации о товарах и ценах;

- договоры  о  поставках  и  заключенных  сделках,  если  они  разрешены  к  раскрытию участниками сделки;

- ценовая информация торгующих организаций и изготовителей на сайтах интернет.

 

Источниками технической информации служат:

1) ассортиментные  каталоги,  издаваемые  предприятиями-изготовителями  и  дилерскими компаниями;

2) номенклатурные     каталоги     и     справочники,     издаваемые     специализированными информационными и проектными организациями.

 

Минимальный объем ценовой информации необходимый для оценки должен включать следующие сведения:

 

-  момент времени (месяц, год) действия зафиксированной цены;

- денежная единица, в которой выражена цена;

- характер цены по источнику происхождения (цена может быть либо ценой предложения, либо ценой сделки, и это должно быть отмечено); для предложения указывают ее про- исхождение (цена производителя, цена дилера, начальная цена аукциона, цена посредника) и источник получения (из прайс-листа производителя или дилера, из рекламного бюллетеня, из журнала, газеты и других СМИ и т.п.); для цены сделки отмечают такие сведения, как вид и цель сделки (покупка потребителем для использования, покупка оптовым дилером, покупка лизинговой компанией, покупка на аукционе, покупка по специальному заказу), источник получения информации (от дилера, от производителя, от покупателя, от организатора аукциона, от третьих лиц).

- место продажи (регион Украины). В отличие от недвижимости теоретически стоимость движимого имущества не должна зависеть от географии его приобретения. Однако деловая активность товарных рынков в разных регионах Украины разная, поэтому имеет место различие цен на одну и ту же продукцию;

- цена объекта с точки зрения физического износа и времени его изготовление. Цена может относиться к новому, недавно изготовленному объекту, либо к подержанному объекту, находившемуся какое-то время в эксплуатации, либо к давно изготовленному, но ни разу не работавшему объекту;

- для объектов, бывших в эксплуатации, большое значение имеет информация о степени их износа, о том, подвергались ли они капитальному ремонту или нет;

- наличие или отсутствие НДС в цене;

 

- наличие в цене транспортных, складских и других расходов; (важно знать обозначение цены по системе франкирования. Термин «франко» показывает, до какого пункта на пути продвижения товара от изготовителя или дилера к потребителю транспортные расходы включены в цену товара. Например, цена «франко-склад поставщика (город такой-то)» означает, что цена относится к тому случаю, когда покупатель приобретает объект непосредственно на складе поставщика (изготовителя или дилера) в указанном городе с погрузкой, как правило, на транспортное средство. Транспортные расходы от склада постав- щика до места самого покупателя в этой цене отсутствуют).

- применение к цене системы скидок и надбавок. Нужно иметь в виду, что реальные цены могут отклоняться от среднего уровня в силу ценовых скидок и надбавок. Так, наценки могут быть связаны с обязательствами продавца по гарантийному обслуживанию, дополнительному сервису, особой комплектации и т.д. Скидки чаще всего связаны с оптовыми продажами на размер оптовой партии. Так как и надбавки и скидки могут быть очень существенными, то необходимо еще при сборе данных собрать сведения о применяемых шкалах скидок и надбавок.

Все   различия   по   способу   и   времени   формирования   цены   убираются   с   помощью

«коммерческих» корректировок.

 

Если известно несколько цен на идентичные объекты, то целесообразнее взять наиболее надежную и близкую к условиям оценки цену, чем пытаться ненадежную цену доводить «до ума» множеством корректировок. Это объясняется тем, что каждая корректировка является источником дополнительных ошибок.

 

Классификация и суть поправок

Разные способы расчета и внесения корректировок на различия, имеющиеся между оцениваемым объектом и сопоставимым объектом  сравнения, позволяют классифицировать вводимые поправки следующим образом:

 

Поправки процентные стоимостные (денежные)

 

Процентные поправки, как правило, вносятся путем умножения цены продажи объекта- объект                сравнения  или  его  единицы  сравнения  на  коэффициент,  отражающий  степень различий в характеристиках объекта-объект  сравнения и оцениваемого объекта. Рассуждения при этом сводятся к следующему: если оцениваемый объект лучше сопоставимого объект сравнения, то к цене последнего вносится повышающий коэффициент. В противном случае к цене сопоставимого объект  сравнения применяется понижающий коэффициент.

К процентным поправкам можно отнести, например, поправки на местоположение, износ,

время продажи.

Стоимостные поправки

- денежные поправки, вносимые к единице сравнения (1 м куб., 1 тонна, 1 м.п.), изменяют цену  проданного  объекта                 сравнения  на  определенную  сумму,  в  которую  оценивается различие в характеристиках объекта  сравнения и оцениваемого объекта. Поправка вносится положительная,  если  оцениваемый  объект  лучше  сопоставимого  объект                                            сравнения.  В

противном  случае  к  цене  сопоставимого  объекта   сравнения  применяется  отрицательная

поправка.

К денежным поправкам, вносимым к единице сравнения, можно отнести поправку на физическое состояние, а также поправки, рассчитанные статистическими методами.

- денежные поправки, вносимые к цене проданного объекта объект  сравненияа в целом, изменяют ее на определенную сумму, в которую оценивается различие в характеристиках объекта  сравнения и оцениваемого объекта.

Расчет и внесение поправок

Для расчета и внесения поправок применяются множество различных методов, среди которых можно выделить следующие:

- методы, основанные на анализе парных продаж;

 

- экспертные методы расчета и внесения поправок;

- статистические методы.

Метод парных продаж

Под парной продажей подразумевается продажа двух объектов, в идеале являющихся точной   копией   друг   друга   за   исключением   одного   параметра,   наличием   которого   и объясняется разница в цене этих объектов. Данный метод позволяет рассчитать поправку на вышеупомянутую характеристику и применить его для корректировки цены продажи сопоставимого с объектом оценки объекта  сравнения на этот параметр.

Ограниченность применения данного метода объясняется сложностью подбора объектов парной продажи, поиском и проработкой большого количества информации.

Экспертные методы расчета и внесения поправок

Основу экспертных методов расчета и внесения поправок, обычно процентных, составляет субъективное мнение эксперта-оценщика о том, насколько оцениваемый объект хуже или лучше сопоставимого объект  сравнения.

Экспертными   методами    расчета    и    внесения   поправок   обычно   пользуются,    когда невозможно рассчитать достаточно точные долларовые поправки, но есть рыночная информация о процентных различиях.

Статистические методы расчета поправок

Надо сказать, что при оценке оборудования методом сравнительного анализа продаж, в процессе   внесения   поправок   на   различия   между   оцениваемым   объектом   и   объектом сравнения, не всегда удается относительно точный расчет вероятной цены объекта. Если не использовать такие методы расчета поправок, как корреляционно регрессионный анализ, следует   вводить     как     можно            меньше                корректировок               на             различия             в      характеристиках сравниваемых объектов. В первую очередь это касается поправок на физические различия (в частности поправки на масштаб).

Суть метода корреляционно-регрессионного анализа состоит в допустимой формализации зависимости между изменениями цен объекта  и изменениями каких-либо его характеристик.

Данный метод трудоемок и требует для своего применения достаточно развитого рынка вторичных продаж, т.к. предполагает анализ большого количества репрезентативных выборок из базы данных.

 

Сравнительный подход к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств реализуется в следующих методах:

 

Метод прямого сравнения

 

Если идентичный объект в сравнении с оцениваемым объектом имеет чисто «ценовые» отличия, которые устраняют «коммерческими» корректировками, то аналогичный объект сравнения  в  сравнении  с  оцениваемым  объектом  наряду  с  «ценовыми»  отличиями  имеет также некоторые отличия в значениях основных эксплуатационных параметров. Поэтому при этом методе, кроме «коммерческих» корректировок, вносят в цену объекта сравнения еще также корректировки на параметрические различия.

Можно подобрать один близкий объект сравнения или несколько объектов, для которых известны цены. Центральное место в данном методе занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам объектов сравнения.

 

Корректировки на параметрическое различие

 

Коэффициентные корректировки применяются для учета различий по главным параметрам,

изменение которых сопровождается изменением многих других параметров.

Так как при прямом сравнении вносятся как поправочные, так и коэффициентные корректировки, то конечный результат зависит от последовательности их внесения. Поэтому существует  единый  порядок  внесения  корректировок  при  методе  прямого  сравнения,  он может быть описан как последовательность следующих этапов.

 

1.  Вначале вносят «коммерческие» корректировки с целью приведения цены объекта сравнения к условиям оценки стоимости.

2.  Если  объект оценки и объект  сравнения имеют различия по главным параметрам, то вносится коэффициентная корректировка.

3.    Если  объект  оценки  и  объект      сравнения  имеют  различия  по  дополнительной комплектации,    то  вносится  корректировка  с  использованием  стоимости  дополнительных устройств.

 

Последовательность внесения корректировок по шагам показана ниже.

 

Таблица 20

 

Расчет прогнозной цены нового токарно-винторезного станка повышенной точности станка прямым сравнением с подобным объектом сравнения

 

 

Шаг

 

Показатель

Объект оценки

Объект сравнения

 

Объяснение

 

Модель

СА562С150

СА562С100

 

 

Цена объект

сравнения, грн.

-

 

198000

 

1

Дата действия цены

30.04.2008

31.10.2007

 

Период индексации

до момента оценки,

мес

.

 

6

 

Средний  ценовой

индекс октябрь-

декабрь 2007

 

 

1,205

 

1+(1,2317/12)×2

Ценовой индекс

январь-апрель 2008

г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,07

индекс изменения

рыночной стоимости продукции предприятий машиностроения к ее рыночной стоимости за 2008р.  по состоянию на

01.04.2008 (без учета НДС) согласно письма Минрегионстроя от

24.04.2008 № 9/8-104

Индекс инфляции за

апрель 2008 г.

 

 

1,031

Урядовый курьер №

84 від 08.05.2008

Корректирующий

ценовой индекс

 

 

1,329

1,205×1,07×1,031

Цена

скорректированная,

грн.

 

 

263142

 

2

Расстояние между

центрами, мм

 

1500

 

1000

 

1000

Корректирующий

параметрический коэффициент (коэффициент торможения)

 

 

1,102654

⎛ 1500 ⎞

k = ⎜         ⎟ × 0.241

⎝ 1000 ⎠

Цена

скорректированная,

грн.

 

 

290155

 

 

 

 

 

17 Индекс изменения рыночной стоимости продукции предприятий машиностроения к ее рыночной стоимости за

2007р.  по состоянию на 01.04.2008 (без учета НДС) согласно письма Минрегионстроя от 24.04.2008 № 9/8-104

 

Объяснение к таблице.

 

Корректирующий    параметрический    коэффициент        (коэффициент    торможения)

определяется из уравнения:

 

 

Стоимость А


n

⎛  Ценообразующий _ показатель А

 

=  ⎜                                                           ⎟

Стоимость В       Ценообразующий _ показатель В

⎝                                                          ⎠

где     n  — показатель степени или фактор масштаба.

 

Исходя из вышеуказанного уравнения коэффициент “торможения цены” рассчитывается за формулой:

Стоимость В

ln ⎜                          ⎟

n                      ⎝ Стоимость А                  

⎛  Ценообразующий _ показатель В

ln ⎜                                                          ⎟

⎝  Ценообразующий _ показатель А

 

В данном примере коэффициент торможения цены определен с использованием ценовых данных                    прайс-листа        СП        "Стан-Комплект"        т.        +38-044-536-04-90        (дилера металлообрабатывающего оборудования).

 

Модель

РМЦ, мм

Цена со склада в грн.

СА562С100

1000

198000

СА500С200

2000

234000

 

ln ⎜ 234000 ⎟

 

n =     ⎝


198000 ⎠  =  0,241.

 

ln ⎜ 2000 ⎟

⎛         ⎞

⎝ 1000 ⎠

 

В знаменателе этой формулы может быть использован любой ценообразующий фактор.

 

Типичными    ценообразующими    параметрами,    как     правило,    избираются     следующие показатели:

–    производительность;

–    масса;

–    наибольшая длина или наибольший диаметр изделия;

–    мощность главного двигателя и так далее

 

В   каждом   отдельном   случае   оценщику   необходимо   определиться   с   ценообразующим параметром и только потом определять  значение коэффициента  торможения цены.

Рыночная стоимость объекта оценки рассчитывается за формулой:

 

 

 

 

где


C Р  = C А × k

C Р    — рыночная стоимость объекта оценки


(6)

 

C А    — известная стоимость подобранного объекта сравнения, на дату оценки в месте оценки;

k    — корректирующий параметрический коэффициент.

 

Корректирующий   параметрический   коэффициент     в   данному   случае   определен   по формуле:

 

n

⎛             ⎞

 

k =  ⎜ РМЦО

⎝  РМЦ А

где      k           — корректирующий параметрический коэффициент;


(7)

 

РМЦ О

РМЦ А


— межцентровое расстояние  объекта оценки

— межцентровое расстояние  подобранного объекта сравнения;

 

n          — коэффициент “торможения цены”.

 

Метод направленных качественных корректировок18

Данный метод применяется в случае оценки, когда нужно внести много корректировок на различие параметров или характеристик, а «цены» их трудно или невозможно определить из- за недостатка информации. При этом определяется только направленность воздействия корректировки на стоимость, подразделяя все корректировки на два вида: повышающие и понижающие стоимость.

Метод может быть применен тогда, когда для оцениваемого объекта можно подобрать, как минимум, два аналога. Причем оцениваемый объект по своим техническим параметрам и характеристикам,  а,  следовательно,  и  по  стоимости  занимает  промежуточное  положение

между двумя аналогами.

В результате сравнения аналог получает какое-то количество как повышающих, так и понижающих корректировок. Допускают, что корректировки имеют примерно равную весомость по своему влиянию на стоимость. Это означает, что у каждого аналога одна повышающая корректировка и одна понижающая корректировка полностью нейтрализуют друг друга. Действующей корректировкой будем называть такую корректировку, которая не подверглась нейтрализации корректировкой противоположного направления.

Аналог, у которого количество повышающих корректировок превышает количество понижающих корректировок, задает нижнюю цену, будем называть его нижним аналогом. Количество действующих повышающих корректировок у этого аналога равно разности между количеством его повышающих и понижающих корректировок.

Аналог, у которого количество понижающих корректировок превышает количество повышающих корректировок, будем называть верхним аналогом. Он задает верхнюю стоимость. Количество действующих понижающих корректировок у этого аналога равно разности между количеством его понижающих и повышающих корректировок.

Искомая   стоимость оцениваемого объекта лежит в интервале между нижней и верхней cтоимостью, а ее положение определяется количеством действующих повышающих кор- ректировок нижнего аналога и количеством понижающих корректировок верхнего аналога:

 

 

Н

С = С    +


СВ  СН


× ∑ К  +  ,

 

Н

К В


−   + ∑ К  +                       Н

 

где      С            -     стоимость объекта оценки;

 

СВ

СН

+

К В

К Н


-     стоимость верхнего аналога;

-     стоимость нижнего аналога;

-     количество действующих понижающих корректировок верхнего аналога;

 

-     количество действующих повышающих корректировок нижнего аналога.

 

 

Если   количество   аналогов   больше   двух,   то   стоимость   объекта   устанавливается   в нескольких интервалах, а потом вычисляется среднее значение. При этом возможны два случая: 1) один нижний аналог и несколько верхних аналогов; 2) один верхний аналог и несколько нижних аналогов. В первом случае рассматриваются все интервалы с одним и тем

 

 

18 Ковалев А.П. и другие. Оценка стоимости  машин, оборудования и транспортных средств.

Москва 2003.

 

же  нижнем  аналогом,  во  втором  случае,  наоборот,  —  все  интервалы  с  одним  и  тем  же верхним аналогом. По полученным значениям стоимости в каждом интервале рассчитывают среднее значение, которое берется как итоговый результат.

 

Пример.

Определить  стоимость токарно-винторезного станка  повышенной  точности  СА562С150, техническая характеристика которого известна. Для него подобраны три объекта сравнения моделей ГС526У, СА630С100 и СА700С200.

Технические параметры оцениваемого станка и аналогов приведены в табл. 21.

Ниже показан расчет количества направленных корректировок для трех аналогов. Знаком

«+» обозначены повышающие корректировки, знаком «-» — понижающие корректировки.

 

Таблица 21

 

Расчет количества направленных корректировок

 

 

Наименование параметра

Объект оценки

Аналог 1

мод. ГС526У

Аналог 2 мод.

СА630С100

Аналог 3 мод.

СА700С200

 

 

 

 

Параметр

 

 

Корректировка

 

 

Параметр

 

Корректировка

 

 

Параметр

 

Корректировка

Диаметр, мм над станиной

500

500

0

690

-

690

-

Диаметр, мм над суппортом

290

275

+

430

-

430

-

РМЦ, мм

1500

1000

+

1000

+

2000

-

Мощность, кВт

7,5

11

-

18,5

-

18,5

-

Количество повышающих корректировок

 

2

 

1

 

0

Количество понижающих корректировок

 

1

 

3

 

4

Количество действующих повышающих

корректировок

 

1

 

0

 

0

Количество действующих понижающих корректировок

 

0

 

2

 

4

Характер аналога

Нижний

Верхний

Верхний

Рыночная стоимость, грн.

174900

320000

369000

 

Из табл. 21 видно, что в данном примере имеются один нижний  аналог с ценой 174900 грн. и два  верхних аналога с ценами 320000 и 369000 грн. Поэтому стоимость объекта рассчиты- ваем сначала в интервале цен 174900-320000 грн., а затем в интервале цен 174900-369000 грн.

 

Стоимость объекта в первом интервале (174900-320000):

 

С = [174900+(320000- 174900)/(3+1)]×1 = 211175 грн.

 

Стоимость объекта во втором интервале (174900-369000):

 

С = [174900+(369000- 174900)/(4+1)]×1 = 213720 грн.

 

В качестве итогового результата принимаем среднее значение 212447 грн.

 

Смоделированная рыночная стоимость станка СА562С150 составляет 205000 грн.

 

Относительная ошибка расчетного значения рыночной стоимости составляет 3,6%,

что есть очень неплохим результатом при дефиците ценовой информации.

 

Данный метод позволяет выполнить оценку стоимости единицы оборудования при минимальном объеме исходной информации, и особенно он может быть полезен, когда различия между  оцениваемым  объектом и аналогами проявляются не только в значениях технических параметров, но и в дискретных характеристиках.

 

Разновидностью описанного выше метода является метод взвешенных направленных корректировок, при котором количество действующих корректировок подсчитывается с учетом весомости      каждой               корректировки.           Для                        каждой             направленной   корректировки указывается весовой множитель. Шкала весовых множителей может содержать любое по усмотрению экспертов количество градаций. Наиболее простой подход, когда корректировки подразделяют на сильные, средние и слабые и им присваивают весовые множители 3, 2 и 1 соответственно. Таким образом, одна сильная корректировка как бы эквивалентна трем слабым, а одна средняя корректировка — двум слабым. При этом весовой множитель для кор- ректировки выбирается экспертом исходя из силы влияния параметра на стоимость и степени различия в значениях данного параметра у сравниваемых объектов. Последующий подсчет количества действующих корректировок выполняют с учетом весовых множителей. Все последующие операции такие же, как и при обычном методе направленных корректировок.

 

Оценка станков

 

Автор: Сергей Тютюнник



Обновлен 19 дек 2013. Создан 04 авг 2011



s2improve REMONT TAPETOWANIE